スカイオーシャン－グローバル株式ファンド（愛称：The GDP）

スカイオーシャン－グローバル株式ファンド（愛称：The GDP）（以下、グローバル株式ファンド）は、3つの資産（国内株式、先進国株式、新興国株式）に投資する投資信託です。3つの資産の投資比率は、国内総生産（GDP）に基いて決定します。

国内総生産（GDP）に基いて投資比率が決定されるため、複数の資産を均等または固定割合で分配するよりも、世界の情勢を反映した配分になりやすいです。現時点（2022年）では、国内株式に6％、先進国株式に54%、新興国株式に40%の比率で投資しています。また、国内以外の先進国や新興国における地域・国の投資比率も、当然ことながら国内総生産（GDP）を反映しています。結果的に、組み入れる株式が最も多いのが米国、次いで中国、3番目に日本となります。

国内の株式は、新政権による経済対策への期待などから一時的に上昇しましたが、実際は株式市場に対するポジティブな政策は少なく、逆に世界的な情勢の変化に対する警戒感が高まったことなどから、おおむね横ばいで推移しました。先進国の株式は、新型コロナウイルスのワクチン接種の進展を背景とした経済の正常化が進み、期前半は上昇基調となりました。2022年以降はウクライナ情勢の悪化、米国連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢などを受けて下落に転じました。新興国の株式は、企業への規制強化や大手不動産会社のデフォルト危機がマイナス振れた中国株、資産の流出が続いた韓国株を、自体経済が堅調なインド株が相殺したことで、おおむね横ばいで推移しました。

運用成績は、設定から3年が経過していないため、正確に評価することはできません。ただし、この2年半の経過だけを見れば、かなり成功しているファンドということができるでしょう。純資産総額は100億円に達していないものの、資産の流入状況からみると、悲観するほどの問題にはならないでしょう。このままいけば数年には大台に乗ります。トータルリターンは平均年率15%前後と良好です。信託報酬は決して小さいと言うことはできませんが、リターンが付いてきていますから許容範囲と見ることができます。最大のポイントはメガバンクや大手のインターネット証券で取り扱っていないということでしょう。そのため、つみたてNISA対応の投資信託でありながら、非常にマイナーな商品となっています。

前述のとおり、取り扱いできる場所が限られているため、個別のポートフォリオには組み込みにくい商品であると言えます。一方、分散性としては、世界の株式に投資できるため、一定の効果は期待できます。また、投資比率はGDPに依存しているため、世界経済の実態を反映したものになっていることもプラスと見ることができます。非常に面白いファンドではあるものの、投資する手段が限られているところが残念です。