ニッセイ－DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（安定型）

ニッセイ－DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（安定型）（以下、DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（安定型））は、DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（安定型）は、4つの資産（国内株式、国内債券、外国株式、外国債券）に投資するバランス型の投資信託です。4つの資産のうち、債券への投資比率が高いため、「安定型」の名を冠しています。

当ファンドの投資対象である国内の株式は、期首から2021年8月まで、一喜一憂する展開となりましたが、その後は良好な企業決算やワクチン接種拡大に伴う景気回復への思惑などから上昇に転じました。しかし、年明け以降、米国の金融政策の転換に伴う利上げ加速への警戒感やロシア・ウクライナ情勢の緊迫化を受けて投資家のリスク回避姿勢が強まり、再び軟調な展開となり当期末を迎えました。当ファンドの投資対象である国内の債券は、 期首以降、新型コロナウイルスの感染拡大を受けたまん延防止等重点措置の発令や、緊急事態宣言の延長により低下基調が続きました。2021年12月下旬以降、商品価格の上昇を受けて日銀の物価見通しが上方修正され、金融政策正常化が早まるとの観測が高まったことなどから金利は大きく上昇しました。当ファンドの投資対象である外国の株式は、米国の連邦公開市場委員会（FOMC）における金融政策引き締めに積極的な内容を受けて、長期金利が大幅に上昇したことなどを背景に下落しました。2022年1月以降、米国の金融政策引き締めへの警戒感の高まりや、ロシア・ウクライナ情勢を巡る地政学リスクの高まりから投資家心理が悪化しましたが、前期末比で見ると上昇して当期末を迎えました。当ファンドの投資対象である外国の債券は、期首以降、米国の景気回復期待に加えて、国債増発やインフレーション加速への懸念から金利は上昇しました。2021年12月、オミクロン株の重症化リスクが低いとの見方が広がったことことから金利は大幅に上昇しました。当期末にかけてはロシア・ウクライナ情勢を巡る地政学リスクの高まりから上昇基調は途絶えましたが、前期末比で見ると上昇して当期末を迎えました。

運用成績は、おおむね平凡です。純資産総額は小さくも大きくもないあと一歩という数字です。資産も流入傾向にあるため、数年以内には純資産総額100億円に届くでしょう。4つの資産（国内株式、国内債券、外国株式、外国債券）の投資比率が、国内株式5%、国内債券60%、外国株式5%、外国債券25%、短期金融資産5%と、債券偏重の運用になっているため、トータルリターンは数%で推移しています。今後も大きく気上昇することはないでしょう。一方、安定型資産中心の運用となっているため、シャープレシオや標準偏差などのリスク指数は良好な数字となっています。

当ファンドの姉妹ファンドであるニッセイ－DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（債券重視型）（以下、DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（債券重視型））、ニッセイ－DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（標準型）（以下、DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（標準型））、ニッセイ－DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（株式重視型）（以下、DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（株式重視型））は、最も債券への投資比率が高いDCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（債券重視型）でも、債券への投資比率は65%であり、4つのファンドの中では、DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（安定型）がその名のとおり最も安定した運用が期待できるファンドとなっています。

個人的にはDCニッセイ・ワールド・セレクトインデックス（債券重視型）を選ぶくらいなら、安定に振り切ったDCニッセイ・ワールド・セレクトインデックス（安定型）の方が好きです。ただし、対象地域を見ると、地域・国における分散投資の観点からはそこまで効果的はありません（国内債券に偏っている）。そのため、総合的に考えるとDCニッセイ・ワールド・セレクトインデックス（標準型）流れやすいのでしょう。