SBI－SBI・グローバル・バランスファンド

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SBI－SBI・グローバル・バランスファンド（以下、SBI・グローバル・バランスファンド）は、SBIアセットマネジメント株式会社（委託会社）のファンド・オブ・ファンズ方式のアクティブファンドです。

SBI・グローバル・バランスファンドは、世界の株式および債券に投資する投資信託です。株式と債券の投資比率は、株式40%、債券60%を基本とします。

世界の株式および債券への投資は、9つのファンド（iシェアーズ・コア・TOPIX・ETF、SPDR ポートフォリオ・デベロップドワールド・ETF、シュワプ・US・ブロード・マーケット・ETF、SPDR ポートフォリオ・エマージング・マーケット・ETF、MUAM 日本債券インデックスファンド、NEXT FUNDS 国内債券・NOMURA-BPI総合連動型上場投信、バンガード・トータル・インターナショナル債券・ETF（ヘッジあり）、シュワプ・UD・アグリゲート・ボンド・ETF、バンガード・米ドル建て・新興国政府債券・ETF）を通じて行います。

SBI・グローバル・バランスファンドの交付目論見書（2022年12月21日）はこちら

SBI・グローバル・バランスファンドの交付運用報告書（第4期：2022年9月20日）はこちら

基本情報

単位型・追加型	追加型
投資対象地域	内外・グローバル（日本を含む）
投資対象資産	資産複合
補足分類	アクティブ型
投資形態	ファンド・オブ・ファンズ
設定日	2018年10月4日
決済日	毎年9月20日（休業日の場合は翌営業日）
収益配分	年1回
為替ヘッジ	あり（部分）
信託期間	無制限
NISA	—

手数料

購入時手数料	なし（ノーロード）
信託財産留保額	なし
運用管理費用（信託報酬）	日々の純資産総額に年率0.2090%（税抜：年率0.1900%）以内をかけた額

ファンドの目的

信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行う。

特色①

日本を含む全世界の株式および債券へ分散投資を行う。

特色②

基本資産配分比率は、債券60%、株式40%を基本とする。

基本資産配分比率

特色③

投資対象ファンドの選定および投資比率については、モーニングスター・アセットマネジメント株式会社からの投資助言を受ける。

取り扱い証券会社

SBI証券	取り扱い：〇
楽天証券	取り扱い：✕
松井証券	取り扱い：✕
SMBC日興証券	取り扱い：✕
マネックス証券	取り扱い：✕

運用実績（2022年9月30日時点）

設定からの期間	4年（2018年10月4日～）
基準価額の増減	10,000円⇒10,754円：754円
トータルリターン	8.47%（2022年12月31日）
純資産総額	46.9億円
分配金実績	発生していない（累計0円）
騰落率（基準価額：ベンチマーク騰落率）	2020年：4.1% 2021年：12.6% 2022年：(5.7%)
収益率	2018年：(6.7%) 2019年：12.2% 2020年：6.6% 2021年：9.2% 2022年：(11.8%)

当サイトの評価

項目	数値	評価
純資産総額	46.9億円（2022.9.30）	☆☆（Very Bad）
資産の流入出	2020年：830百万円 2021年：1,751百万円 2022年：1,979百万円	☆☆☆☆（Normal）
トータルリターン	3年：1.16% 5年：設定来：1.97%	☆☆（Very Bad）
騰落率	1年：(5.7%) 3年：11.0%	☆☆☆（Bad）
信託報酬	0.2750%（税込）	☆☆☆☆☆（Good）
ベンチマークとの乖離	—	—
シャープレシオ	3年：0.17 5年：設定来：0.41	☆☆（Very Bad）
標準偏差	3年：9.01 5年：設定来：8.21	☆☆☆☆☆（Slightly Small）

評価コメント

基準価額：世界の株式市場が下落したことなどがマイナス寄与しました。結果、前期11,875円から当期11,204円（前年比-671円）に下落しました。
純資産総額：50億円に満たない小規模ファンドです。
資産の流入出：3年連続で資産が流入しています。
トータルリターン：（直近3年間の）年率1.16%。リターンはほとんど実感できません。
信託報酬：税込み0.2090%。インデックスファンドと比べても遜色ない数字です。
ベンチマークとの乖離：交付運用報告書にベンチマーク騰落率の記載がないため、評価の対象としていません。
シャープレシオ：リスクに対するリターンはとても小さいです。
標準偏差：基準価額のブレ幅はやや小さいです。

総評

SBI－SBI・グローバル・バランスファンド（以下、SBI・グローバル・バランスファンド）は、世界の株式および債券に投資する投資信託です。株式と債券の投資比率は、株式40%、債券60%を基本とします。

国内の株式市場は、期初から2021年9月までは軟調に推移しましたが、10月に入って上昇しました。2022年3月は当期の安値水準を付けました。期末にかけては下落しましたが、一時的にレンジを切り上げた動きとなりました。しかし2022年9月は下振れ気味で引けました。先進国の株式市場は、2021年9月から12月まではほぼ横ばいに推移しました。2021年12月にかけては当期の高値水準を付けました。2021年12月2022年6月まで下落基調で推移し、当期の安値水準を付けました。2022年7月に一時的に上昇したものの、8月に入ってからは下落に転じました。2022年9月は続落し、軟化したまま期末を迎えました。新興国の株式市場は、2022年7月までは下落傾向となり、7月以降は小康状態が続きました。

運用成績は、総じて良くありません。純資産総額は50億円に届かず、直近の資産の流入額も20億円程度に留まっています。トータルリターンは平均年率1.16%で、収益性を求める数字ではありません。債券優位の運用であるため、潜在的なリスクは抑えられているものの、収益性が低いため、シャープレシオも小さくなっています。

株式と債券の両運用により、複数の資産への分散投資が最たる目的になります。投資対象の地域・国は、日本、日本および米国を除く先進国、米国、新興国に区分され、それぞれの投資比率もバランスが取れているように感じます。ただし、純資産総額の40%を株式で運用している割には、収益性が低いです。

コスト面は優秀で、基準価額の値動きも小さいため、バランス型・安定型の資産としては優秀に感じますが、SBI証券のiDeCo対応商品のラインナップの中では、どっちつかずな印象強いです。

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@100hata_tomato