【徹底解剖】つみたてNISA対象商品における2～4指数のベンチマーク

　

　

　

　

2～4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託の概要

　

2～4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託は、2022年4月現在、34商品あります。内訳は、2指数7本、3指数6本、4指数21本となっています。

　

2指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託の対象資産は、次のような組み合わせになっています。

• 国内型（国内の株式＋国内の不動産投資信託証券（J-REIT））：2本
• 国外型（米国の株式＋米国の不動産投資信託証券（REIT）：1本
• 国内・国外複合型（（国内を含む）先進国の株式＋世界の債券）：1本
• 国内・国外複合型（世界の株式＋世界の債券）：3本

　

3指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託の対象資産は、次のような組み合わせになっています。

• 国内型（国内の株式＋国内の債券＋国内の不動産投資信託証券（J-REIT））：2本
• 国内・国外複合型（国内の株式＋（国内を除く）先進国の株式＋新興国の株式）：4本

　

4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託の対象資産は、次のような組み合わせになっています。

• 国内・国外複合型（国内の株式＋国内の債券＋（国内を除く）世界の株式＋（国内を除く）世界の債券）：1本
• 国内・国外複合型（国内の株式＋国内の債券＋（国内を除く）先進国の株式＋（国内を除く）先進国の債券）：20本

　

2指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託は、2指数の組み合わせにバリエーションがあるのに対して、3指数または4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託は、1～2パターンの組み合わせしかありません。特に、4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託は、国内の株式・国内の債券・（国内を除く）先進国の株式・（国内を除く）先進国の債券を組みわせたパターンがほとんどで、のちに詳細を説明しますが、投資比率が均一に設定されているものが多いです。

2～4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託34本のうち、株式のみを投資対象としている商品は4本、株式と不動産投資信託証券（REIT）を投資対象としている商品は3本、株式と債券を投資対象としている商品は25本、株式と債券と不動産投資信託証券（REIT）を投資対象としている商品は2本となっています。

　

2～4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託の紹介

　

2指数

商品名	信託報酬	トータルリターン（平均年率）
日本株式・Jリートバランスファンド	0.2090%	9.31
ドイチェ・ETF・バランスファンド（愛称：プラチナコア）	0.4285%	7.30%
NZAM・ベータ・日本2資産（株式＋REIT）	0.2420%	5.05%
NZAM・ベータ・米国2資産（株式＋REIT）	0.4070%	21.73%
楽天・インデックス・バランスファンド（債券重視型）（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス債券重視型））	0.1320%	4.8%
楽天・インデックス・バランスファンド（均等型）（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス均等型））	0.1320%	8.21%
楽天・インデックス・バランスファンド（株式重視型）（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス株式重視型））	0.1320%	11.68%

　

3指数

商品名	信託報酬	トータルリターン（平均年率）
グローバル株式ファンド（愛称：The GDP）	0.4730%	13.47%
東京海上・円資産インデックス・バランスファンド（愛称：つみたて円奏会）	0.4180%	0.70%
〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ・世界株式ファンド（GDP型バスケット）	0.1144%	29.53%
ニッセイ・インデックス・パッケージ（国内・株式／REIT／債券）（愛称：ファンドパック日本）	0.3102%	2.36%
ニッセイ・インデックス・パッケージ（内外・株式）（愛称：ファンドパック3）	0.3564%	8.97%
eMAXIS Slim 全世界株式（3地域均等型）	0.1144%	9.07%

　

4指数

商品名	信託報酬	トータルリターン（平均年率）
auスマート・ベーシック（安定）	0.3850%	1,57%
JP4資産均等バランス	0.1073%	6.61%
ダイワ・ライフ・バランス30	0.1980%	4.50%
ダイワ・ライフ・バランス50	0.2200%	7.13%
ダイワ・ライフ・バランス70	0.2420%	9.15%
東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2035（年金コンパス）	0.3080%	11.17%
東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2045（年金コンパス）	0.3080%	11.60%
東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2055（年金コンパス）	0.3080%	12.34%
東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2065（年金コンパス）	0.3080%	12.90%
〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ・インデックス・バランスファンド（4資産均等型）	0.1540%	6,82%
DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（安定型）	0.1540%	1.70%
DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（株式重視型）	0.1540%	10.85%
DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（債券重視型）	0.1540%	5.19%
DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（標準型）	0.1540%	7.89%
DCターゲット・イヤー・ファンド2040（4資産タイプ）	0.4620%	6.64%
DCターゲット・イヤー・ファンド2045（4資産タイプ）	0.4620%	7.13%
三井住友・DC年金バランス30（債券重視型）	0.2420%	3.81%
三井住友・DC年金バランス50（標準型）	0.2530%	5.16%
三井住友・DC年金バランス70（株式重視型）	0.2640%	6.36%
eMAXIS バランス（4資産均等型）	0.5500%	6.42%
つみたて4資産均等バランス	0.2420%	7.32%

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資産配分の比較：2指数

　

2指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託は、以下の7本でした。

• 日本株式・Jリートバランスファンド
• ドイチェ・ETF・バランスファンド（愛称：プラチナコア）
• NZAM・ベータ・日本2資産（株式＋REIT）
• NZAM・ベータ・米国2資産（株式＋REIT）
• 楽天・インデックス・バランスファンド（債券重視型）（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス債券重視型））　以下、楽天・バンガード・ファンド（バランス債券重視型）
• 楽天・インデックス・バランスファンド（均等型）（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス均等型））　以下、楽天・バンガード・ファンド（バランス均等型）
• 楽天・インデックス・バランスファンド（株式重視型）（愛称：楽天・バンガード・ファンド（バランス株式重視型））　以下、楽天・バンガード・ファンド（バランス株式重視型）

　

日本株式・Jリートバランスファンドは、国内の株式と国内の不動産投資信託証券（J-REIT）の投資比率がおおむね1：1です。

ドイチェ・ETF・バランスファンド（愛称：プラチナコア）は、（国内を含む）先進国の株式と世界の債券の投資比率がおおむね1：1です。

NZAM・ベータ・日本2資産（株式＋REIT）およびNZAM・ベータ・米国2資産（株式＋REIT）は、それぞれ国内の株式と国内の不動産投資信託証券（J-REIT）、米国の株式と米国の不動産投資信託証券（J-REIT）の投資比率が均等です。

楽天・バンガード・ファンド（バランス債券重視型）、楽天・バンガード・ファンド（バランス均等型）、楽天・バンガード・ファンド（バランス株式重視型）は、世界の株式と世界の債券の投資比率が、それぞれ3：7、5：5、7：3に設定されています。

投資対象に債券を含むものは安定型の運用になります。債券の投資比率が高まると、より安定席な運用が可能になります。つみたてNISA対応の投資信託については、債券のみで運用している商品がないため、債券を含めた安定運用を目指すのであれば、複数の資産・指数を合わせた商品（いわゆるバランス型の投資信託）を選ぶしかありません。

　

資産配分の比較：3指数

　

2指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託は、以下の6本でした。

• グローバル株式ファンド（愛称：The GDP）　以下、The GDP
• 東京海上・円資産インデックス・バランスファンド（愛称：つみたて円奏会）　以下、つみたて円奏会
• 〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ・世界株式ファンド（GDP型バスケット）　以下、GDP型バスケット
• ニッセイ・インデックス・パッケージ（国内・株式／REIT／債券）（愛称：ファンドパック日本）　以下、ファンドパック日本
• ニッセイ・インデックス・パッケージ（内外・株式）（愛称：ファンドパック3）　以下、ファンドパック3
• eMAXIS Slim 全世界株式（3地域均等型）

　

The GDPとGDP型バスケットは、その名のとおり国内総生産（GDP）比に応じて、国内の株式、（国内を除く）先進国の株式、新興国の株式に投資します。投資比率は、国内総生産（GDP）比に基づいて、5：55：40程度になっています。

つみたて円奏会とファンドパック日本は、国内の株式、国内の債券、国内の不動産投資信託証券（J-REIT）の投資比率が15：70：15に設定されています。

ファンドパック3とeMAXIS Slim 全世界株式（3地域均等型）は、国内の株式、（国内を除く）先進国の株式、新興国の株式の投資比率が均等です。

6ファンドの中では、つみたて円奏会とファンドパック日本が圧倒的に安定運用です。The GDPおよびGDP型バスケットと、ファンドパック3およびeMAXIS Slim 全世界株式（3地域均等型）は投資対象こそ同じであるものの、3つの資産の投資比率は異なります。世情を反映させた柔軟な運用を目指すのであればThe GDPおよびGDP型バスケットになりますし、運用を単純化させたのであればファンドパック3とeMAXIS Slim 全世界株式（3地域均等型）になります。

　

資産配分の比較：4指数

　

4指数をベンチマークとするつみたてNISA対応の投資信託は、以下の21本でした。

• auスマート・ベーシック（安定）
• JP4資産均等バランス
• ダイワ・ライフ・バランス30
• ダイワ・ライフ・バランス50
• ダイワ・ライフ・バランス70
• 東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2035（年金コンパス）
• 東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2045（年金コンパス）
• 東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2055（年金コンパス）
• 東京海上・ターゲット・イヤー・ファンド2065（年金コンパス）
• 〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ・インデックス・バランスファンド（4資産均等型）
• DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（安定型）
• DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（株式重視型）
• DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（債券重視型）
• DCニッセイ・ワールド・セレクトファンド（標準型）
• DCターゲット・イヤー・ファンド2040（4資産タイプ）
• DCターゲット・イヤー・ファンド2045（4資産タイプ）
• 三井住友・DC年金バランス30（債券重視型）
• 三井住友・DC年金バランス50（標準型）
• 三井住友・DC年金バランス70（株式重視型）
• eMAXIS バランス（4資産均等型）
• つみたて4資産均等バランス

　

投資対象は微妙に異なりますが、実質的に21ファンドすべてが4つの資産（国内の株式、国内の債券、外国の株式、外国の債券）に投資していると考えて問題ありません。ファンドごとの特色は4つの資産の投資比率にあります。

上記のリストの青マーカー付きの商品は、債券の投資比率が大きい（基本的に60%以上）となっています。また、いずれの商品も国内の債券＞外国の債券となっています。当然のことながら安定的な運用に向いています。

上記のリストの黄マーカー付きの商品は、株式の投資比率が大きい（基本的に60%以上）となっています。国内の株式と外国の株式の投資比率は商品によりまちまちですが、基本的に国内の株式優位となっています。

上記のリストのマーカーが付いていない商品は、株式と債券の投資比率が同じ（ほぼ同じ∓マイナス5%以内程度）となっています。

全体としては安定的な運用になる傾向があります。国内の株式、国内の債券、外国の株式、外国の債券という基本4資産に投資しているため、4指数をベンチマークとする投資信託は、オーソドックスなバランス型の投資信託であるといえます。