しんきん－しんきんノーロード日経225

しんきん－しんきんノーロード日経225（以下、しんきんノーロード日経225）は、国内の株式に投資する投資信託で、ベンチマークに日経平均株価（日経225）を採用しています。そのため、国内の株価の高い銘柄を中心にポートフォリオを構築しています。

つみたてNISAに対応した投資信託であるものの、メガバンクや大手のインターネットバンクでは販売されていません。販売会社は一部の信用金庫——東北地方：山形信用金庫・米沢信用金庫・白河信用金庫、関東地方：川口信用金庫・城北信用金、北陸地方：のと共栄信用金庫、東海地方：西尾信用金庫——のみとなっています。そのため、一般的な投資家にとって当ファンドに触れる機会はそう多くないと思います。

国内の株式市場は、2021年9月は上昇しましたが、10月から11月にかけては下落しました。2021年12月に一度上昇したものの、2022年1月に大きく値を下げる動きになりました。2022年2月は堅調な場面も見られましたが、3月にかけては値を下げる動きとなり、期中最安値まで下落しました。その後、一時的に上昇したものの、2022年4月に再び下落しました。2022年5月中旬から6月初旬にかけては値を戻しましたが、その後は大きく下落しました。2022年7月以降はおおむね上昇して期末を迎えました。

運用成績は芳しくありません。特に、純資産総額と信託報酬の数字が引っかかります。純資産総額は10億円程度で、資産の流入出の状況も決して良いとは言えません。トータルリターンは直近では5%を超えていますが、10%に届くファンドではなさそうです。また、信託報酬は他のインデックスファンドと比べても、そこまで大きいと言えるの数字ではありませんが、投資対象を国内の株式に限定し、ベンチマークに日経平均株価（日経225）を採用しているインデックスファンドの中では気になる数字であると言わざるを得ません。直近3年間においては、ベンチマーク騰落率を大きく上回る基準価額の騰落率となっており、本来であればプラスに捉えるべきところですが、インデックスファンドとして評価するのであれば、ベンチマークと乖離していない方がいいでしょう。

名を冠するように、ノーロードがウリなのでしょうが、現在のつみたてNISA市場において、ノーロードは「普通」である、そこまで押し出すほどのインセンティブはありません。当ファンドのポジティブ要素としては、直近はベンチマークを大きく上回っているということでしょうか。